Ai sensi del Dl n. 73/2021, convertito, vengono fornite modalità, termini, limiti e condizioni per la concessione della garanzia della sezione speciale del Fondo di garanzia per le piccole e medie imprese concernente i portafogli di obbligazioni emessi da determinate categorie di imprese - PMI e Mid-cap.
L’articolo 15, comma 1 del Dl n. 73/2021 ha disposto, al fine di sostenere l'accesso a canali alternativi di finanziamento da parte delle imprese con numero di dipendenti non superiore a 499, l’istituzione di un'apposita sezione nell'ambito del Fondo di garanzia (L. n. 662/1996) per la concessione di garanzie su portafogli di obbligazioni, emesse dalle predette imprese a fronte della realizzazione di programmi qualificati di sviluppo aziendale, nell'ambito di operazioni di cartolarizzazione di tipo tradizionale, sintetico o anche senza segmentazione del portafoglio.
L'importo delle obbligazioni emesse deve essere compreso, per ogni impresa, tra 2 e 8 milioni di euro.
Il decreto del Ministero dello Sviluppo Economico del 20 maggio 2022, pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 157 del 7 luglio, stabilisce le modalità per la concessione della garanzia, le caratteristiche dei programmi di sviluppo finanziabili, i requisiti dei soggetti proponenti e delle operazioni di cartolarizzazione ammissibili nonchè le modalità di coinvolgimento nell'operazione di eventuali investitori istituzionali o professionali.
Quali sono le caratteristiche che devono possedere le obbligazioni che costituiscono i portafogli? Ecco l’elenco:
Viene aggiunto che l'ammontare complessivo dei portafogli di obbligazioni deve essere compreso tra venti e centocinquanta volte l'importo minimo di ciascuna obbligazione.
La sezione speciale suddetta può concedere una garanzia diretta o una controgaranzia.
Garanzia diretta – È concessa su richiesta di un soggetto finanziatore in relazione al valore complessivo del portafoglio di obbligazioni mediante una garanzia, di tipo personale, le cui misure, sono diversamente articolate in funzione della rischiosità del portafoglio stesso misurata attraverso la probability of default media.
Controgaranzia – È concessa su richiesta di un soggetto garante che rilascia la sua garanzia a uno o più soggetti finanziatori, con i quali collabora per la strutturazione e gestione del portafoglio di obbligazioni.
Il decreto MiSE del 20 maggio 2022 specifica che la chiusura del periodo di costruzione del portafoglio di obbligazioni deve avvenire entro la data indicata dai soggetti richiedenti; in ogni caso, non potrà essere superiore a 18 mesi a partire dalla data di concessione della garanzia della Sezione speciale.
Le richieste sono presentate al Gestore del Fondo il quale procede all'istruttoria delle stesse nel rispetto dell'ordine cronologico di presentazione.
I richiedenti devono fornire tutte le informazioni tecniche connesse alla operazione di costruzione e gestione del portafoglio di obbligazioni.
Il Consiglio di gestione provvede ad adottare le modalità operative relative al funzionamento della Sezione speciale su portafogli di obbligazioni rendendole pubbliche sul sito del Fondo di garanzia e sul sito MiSE.
Ai sensi dell'individuazione delle modalità semplificate per l'informativa e l'acquisizione del consenso per l'uso dei dati personali - Regolamento (UE) n.2016/679 (GDPR)
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